中國(guó)是全球最大的大豆進(jìn)口國(guó)，美國(guó)曾是主要的供應(yīng)國(guó)之一。受本輪加征關(guān)稅影響，中國(guó)從美國(guó)進(jìn)口的大豆數(shù)量銳減，但中國(guó)大豆市場(chǎng)始終保持穩(wěn)定。
近日美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)大豆采購(gòu)量從4月10日當(dāng)周的7.28萬(wàn)噸驟降至4月17日當(dāng)周的僅1800噸，降幅超97%。反觀中國(guó)大豆市場(chǎng)則表現(xiàn)出較高的韌性。4月上旬，國(guó)內(nèi)豆粕價(jià)格出現(xiàn)一輪明顯上漲行情，出廠均價(jià)累計(jì)漲幅達(dá)三成，此后在下旬從高點(diǎn)回落。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的最新監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，4月的第四周，全國(guó)豆粕平均價(jià)格3.70元/公斤，同比下跌1.1%。預(yù)計(jì)今年中國(guó)大豆進(jìn)口量為9460萬(wàn)噸，較3月預(yù)測(cè)一致，整體市場(chǎng)價(jià)格仍在合理區(qū)間運(yùn)行。
為何對(duì)外依存度較高的大豆市場(chǎng)能扛住這波“壓力測(cè)試”？政策工具箱里又有哪些頗有成效的法寶？
中華糧網(wǎng)易達(dá)研究院院長(zhǎng)張智先告訴第一財(cái)經(jīng)記者，替代、減量和增產(chǎn)是中國(guó)大豆市場(chǎng)維持健康發(fā)展的三個(gè)核心思路。盡管美國(guó)大豆進(jìn)口基本停滯，但南美大豆產(chǎn)量卻再創(chuàng)新高，大量訂單由此發(fā)生轉(zhuǎn)移，同時(shí)，許多頭部飼料企業(yè)正在尋求豆粕減量的飼養(yǎng)方案，既可降本增效又能防范供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。此外，通過(guò)鼓勵(lì)套種、育種等方式也可以實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)大豆的穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)，逐步提升大豆自給率。
大豆糧倉(cāng)南移
海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2025年3月我國(guó)進(jìn)口糧食534.6萬(wàn)噸，同比減少54.1%。其中大豆進(jìn)口量350.3萬(wàn)噸，同比減少36.8%，創(chuàng)下中國(guó)大豆進(jìn)口量十七年來(lái)的最低值。
上海鋼聯(lián)農(nóng)產(chǎn)品事業(yè)部進(jìn)口大豆分析師陳義娟對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者分析，巴西大豆裝運(yùn)延遲，以及油廠因關(guān)稅而避開(kāi)美國(guó)大豆共同造成了單月進(jìn)口量大幅下降。
她表示，一方面，今年一季度盤面榨利表現(xiàn)較差，油廠買船進(jìn)度較慢，本身大豆到港預(yù)估偏低，同時(shí)年初巴西大豆受天氣影響收割進(jìn)度偏慢，致使進(jìn)口大豆存在延遲到港。另一方面，中美貿(mào)易關(guān)系也是影響一季度大豆到港量偏少的原因。
“我們觀察到，目前國(guó)內(nèi)的大豆貿(mào)易商與壓榨企業(yè)正在加速轉(zhuǎn)向巴西采購(gòu)。僅4月的一周就預(yù)訂40船（約240萬(wàn)噸）巴西大豆，集中在5到7月交付。還有一部分企業(yè)因?yàn)檫M(jìn)口成本上升壓榨利潤(rùn)縮窄，轉(zhuǎn)向國(guó)產(chǎn)大豆壓榨。最近黑龍江等地國(guó)產(chǎn)大豆與進(jìn)口價(jià)差已經(jīng)縮窄至627元/噸，這在一定程度上刺激了替代需求?！标惲x娟分析稱。
事實(shí)上，根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2024年中國(guó)進(jìn)口2213萬(wàn)噸美國(guó)大豆，同比降低5.7%；同期進(jìn)口7465萬(wàn)噸巴西大豆，同比增長(zhǎng)6.7%。這意味著去年美國(guó)大豆所占份額已經(jīng)降至21%，而巴西大豆的份額上升至71%。對(duì)比2016年高峰時(shí)期美國(guó)大豆40%的所占份額，轉(zhuǎn)換明顯。
從美國(guó)到巴西，中國(guó)大豆糧倉(cāng)的南移，對(duì)于中國(guó)大豆市場(chǎng)有哪些潛在影響？
陳義娟表示，對(duì)比美國(guó)大豆，巴西大豆在價(jià)格、品質(zhì)和供應(yīng)上存在優(yōu)勢(shì)。巴西大豆到岸價(jià)約420美元/噸（含運(yùn)費(fèi)），低于美國(guó)的451美元/噸。其含油量和蛋白質(zhì)含量略高于美國(guó)大豆，雜質(zhì)更少。今年巴西大豆產(chǎn)量預(yù)計(jì)達(dá)1.69億噸，創(chuàng)歷史新高，成為全球最大出口國(guó)。同時(shí)貿(mào)易策略更靈活，目前巴西與中國(guó)正在試點(diǎn)通過(guò)本幣結(jié)算以降低美元依賴。
不過(guò)，其中也存在一些風(fēng)險(xiǎn)需要提前考慮。她提到，一方面，南北半球種植周期差異導(dǎo)致巴西大豆集中上市期為4到9月，單純依賴巴西可能引發(fā)階段性短缺。另一方面，巴西大豆產(chǎn)業(yè)鏈中美國(guó)資本占比較高，涉及種子、農(nóng)機(jī)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，存在隱性風(fēng)險(xiǎn)。有市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，尋求多元化的供應(yīng)商可在一定程度上規(guī)避上述問(wèn)題。
陳義娟認(rèn)為，中國(guó)大豆市場(chǎng)正在經(jīng)歷“關(guān)稅驅(qū)動(dòng)”的供應(yīng)鏈重構(gòu)。國(guó)產(chǎn)大豆在政策扶持下有望提升自給率，但短期內(nèi)仍需依賴進(jìn)口平衡需求。她建議市場(chǎng)主體應(yīng)關(guān)注巴西裝運(yùn)進(jìn)度、國(guó)內(nèi)政策導(dǎo)向及天氣風(fēng)險(xiǎn)，靈活調(diào)整采購(gòu)與庫(kù)存策略。
飼企發(fā)起“減豆行動(dòng)”
長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)大豆對(duì)外依存度高達(dá)80%，是所有農(nóng)產(chǎn)品中自給率最低的一項(xiàng)。這使得國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)國(guó)際市場(chǎng)的波動(dòng)更加敏感。但是，中國(guó)沒(méi)有因此盲目擴(kuò)大耕種面積提升國(guó)內(nèi)大豆產(chǎn)量，而是從多方面發(fā)力促進(jìn)供應(yīng)增量和需求減量。
4月上旬，國(guó)務(wù)院印發(fā)《加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)規(guī)劃（2024－2035年）》，提出深入實(shí)施糧油等主要作物大面積單產(chǎn)提升行動(dòng)。實(shí)施生物育種重大專項(xiàng)，選育高油高產(chǎn)大豆、耐鹽堿作物等品種，加快生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。挖掘油菜、花生等油料作物生產(chǎn)潛力，拓展油茶、動(dòng)物油脂等油源。實(shí)施飼用豆粕減量替代行動(dòng)，推廣低蛋白日糧技術(shù)。
張智先告訴第一財(cái)經(jīng)記者，之所以沒(méi)有一味擴(kuò)大耕地面積提高大豆自給率，主要是因?yàn)榇蠖箚萎a(chǎn)低。作為一種“土地密集型”產(chǎn)業(yè)，大豆的單產(chǎn)只有水稻、小麥、玉米的三分之一左右。如果國(guó)產(chǎn)大豆要達(dá)到全部自給自足則需要把大量的耕地拿來(lái)種大豆，結(jié)果可能是口糧將無(wú)法保證。
為此，許多地區(qū)靈活地采取了鼓勵(lì)套種的方式提高復(fù)種指數(shù)，在不影響玉米等糧食產(chǎn)量的基礎(chǔ)上提升大豆的年產(chǎn)量。近十年，我國(guó)通過(guò)政策扶持和種植技術(shù)改進(jìn)，穩(wěn)步提升大豆產(chǎn)量，如我國(guó)大豆2023年產(chǎn)量較2018年（1600萬(wàn)噸）增長(zhǎng)30%，2023年黑龍江等主產(chǎn)區(qū)畝產(chǎn)量提高至130公斤（2018年為120公斤）。
不僅是供應(yīng)方面，大豆的消費(fèi)結(jié)構(gòu)也有變化。在大豆貿(mào)易市場(chǎng)中，大豆、豆油和豆粕是三個(gè)關(guān)系緊密的商品。大豆經(jīng)過(guò)壓榨處理后，會(huì)產(chǎn)生豆油和豆粕。豆油主要用于食用油和食品加工等領(lǐng)域，而豆粕則是動(dòng)物飼料的重要成分。
張智先告訴第一財(cái)經(jīng)記者，目前國(guó)內(nèi)的大豆消費(fèi)主要分為兩個(gè)市場(chǎng)，一是食用大豆，也就是直接食用或者主要用來(lái)制作各種豆制品，比如豆腐、豆?jié){、豆奶等。這部分年需求量大約在1300萬(wàn)噸，國(guó)產(chǎn)大豆完全可以滿足需求。二是油用和飼用市場(chǎng)，也就是壓榨大豆產(chǎn)生的豆油和豆粕產(chǎn)品。這部分年需求量超過(guò)1億噸，主要依賴進(jìn)口。
4月29日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳印發(fā)《養(yǎng)殖業(yè)節(jié)糧行動(dòng)實(shí)施方案》，提出統(tǒng)籌推進(jìn)提效節(jié)糧、開(kāi)源節(jié)糧、優(yōu)化結(jié)構(gòu)節(jié)糧三方面措施。力爭(zhēng)到2030年，標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模養(yǎng)殖方式的每公斤動(dòng)物產(chǎn)品平均飼料消耗量比2023年減少0.2公斤以上（降幅達(dá)7%以上）；微生物蛋白飼料等非糧飼料資源開(kāi)發(fā)利用產(chǎn)能達(dá)1000萬(wàn)噸以上；全國(guó)養(yǎng)殖業(yè)消耗的飼料中糧食用量占比降至60%左右，其中，豆粕用量占比降至10%左右。
面對(duì)國(guó)家出臺(tái)“豆粕減量”的鼓勵(lì)政策，許多飼料企業(yè)也同步自發(fā)采取措施。
新希望（000876.SZ）在2024年年報(bào)中表示，公司在過(guò)去多年充分積累了飼料豆粕減量替代的技術(shù)與方案。公司參與研發(fā)的“豬禽多元化日糧應(yīng)用技術(shù)”，已經(jīng)入選農(nóng)業(yè)農(nóng)村部“飼料中豆粕減量替代典型案例”，在行業(yè)內(nèi)推廣應(yīng)用，將為緩解我國(guó)蛋白飼料資源緊缺問(wèn)題起到助力。
牧原股份（002714.SZ）4月份在易互動(dòng)答復(fù)投資者時(shí)表示，公司在養(yǎng)殖過(guò)程中使用的低豆日糧在滿足豬群營(yíng)養(yǎng)需求的前提下，提升飼料的經(jīng)濟(jì)性。
4月28日，國(guó)家發(fā)展改革委副主任趙辰昕在國(guó)務(wù)院新聞發(fā)布會(huì)上表示，2024年，來(lái)自美國(guó)的高粱、玉米、大豆等糧食進(jìn)口量占我國(guó)內(nèi)糧食消費(fèi)量的比重很低，而且基本都是飼料糧，這些品種的可替代性較強(qiáng)、國(guó)際市場(chǎng)供應(yīng)充足；同時(shí)，國(guó)內(nèi)糧食儲(chǔ)備資源也很充足。即使不采購(gòu)美國(guó)的飼料糧和油料，對(duì)我國(guó)糧食供應(yīng)也不會(huì)有什么影響。
