溫氏股份5月14日公布2021年5月11日投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表。

    投資者關(guān)系活動(dòng)主要內(nèi)容介紹Q&A

   （一）雞豬綜合

    1.請(qǐng)問公司為何大力發(fā)展屠宰加工業(yè)務(wù)？

    答：養(yǎng)禽方面，公司探索禽類屠宰業(yè)務(wù)已有十幾年時(shí)間，致力于發(fā)展生鮮屠宰業(yè)務(wù)和食品加工業(yè)務(wù)。受國(guó)人消費(fèi)習(xí)慣和文化氛圍影響，以前國(guó)內(nèi)肉雞加工食品市場(chǎng)很小，國(guó)人更喜歡吃即宰即烹飪的“味道”和“鮮美”。近年來，隨著人們消費(fèi)需求和習(xí)慣發(fā)生轉(zhuǎn)變，更加傾向于快速便捷食品。為了打通產(chǎn)業(yè)鏈，公司決定做大做強(qiáng)屠宰加工和食品業(yè)務(wù)。近年來，公司加大生產(chǎn)一些適合屠宰的肉雞規(guī)模，如小白雞和肉雜雞等。公司目前有肉雞屠宰單班產(chǎn)能約2.5億只/年。

    養(yǎng)豬方面，屠宰加工有利于公司把握主動(dòng)權(quán)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。未來公司20%的肉豬將通過屠宰后鮮品進(jìn)行銷售，80%通過毛豬進(jìn)行銷售，少量為熟食產(chǎn)品。

    2.請(qǐng)問公司今年豬業(yè)和雞業(yè)內(nèi)部考核指標(biāo)？

    答：豬業(yè)：出欄量、高繁基母數(shù)量、成本等；

    種豬：供種數(shù)、高繁基母存欄、種苗成本等；

    養(yǎng)雞：出欄量、鮮品銷量、利潤(rùn)、成本等。

   （二）養(yǎng)豬業(yè)務(wù)

    1.公司目前的種豬生產(chǎn)體系與二元回交體系的區(qū)別？

    答：區(qū)別在于：公司目前采用生產(chǎn)“二元雜”、“三系雜交配套”相結(jié)合的種豬生產(chǎn)體系，其中“三系雜交配套”與二元回交有較大區(qū)別。

    公司研究二元回交、三系雜交等模式已有10余年時(shí)間，通過多年的研究和配套效果跟蹤，公司舍去了二元回交方式而采用經(jīng)過驗(yàn)證的、配套效果更佳的三系雜交配套模式。“三系雜交豬”是采用具有不同特點(diǎn)且驗(yàn)證雜交配套效果好的“三個(gè)品系豬（如經(jīng)配套驗(yàn)證的長(zhǎng)白2*[長(zhǎng)白 1*大白1]）”雜交來生產(chǎn)“三系雜交母豬”。而“二元回交豬”是采用兩個(gè)品種多次雜交的模式（如長(zhǎng)白1*[長(zhǎng)白1*大白1]）來生產(chǎn)雜交種豬，但其雜交配套效果不如“二元雜母豬”和“三系雜交母豬”，影響繁殖性能和后代肉豬品質(zhì)。換句話說，兩種生產(chǎn)體系母本均一致，均采用“大白*長(zhǎng)白”兩個(gè)品種雜交的模式來生產(chǎn)“二元雜交母豬”，而父本不同。因公司品系資源較多，通過長(zhǎng)期配套跟蹤，三系雜交配套體系采用了與母本品系配套效果更好的不同品系的公豬，而二元回交生產(chǎn)體系采用的父本為與母本品系相同的公豬。

    公司的“三系雜交配套”種豬生產(chǎn)體系，具有較好的雜交配套優(yōu)勢(shì)，生產(chǎn)出的豬既可以作為種豬使用，也可以做肉豬使用。

    2.目前公司南北方區(qū)域非洲豬瘟疫情防控處于何種狀態(tài)？

    答：經(jīng)與公司豬業(yè)一部（南方）和豬業(yè)二部（北方）技術(shù)總監(jiān)溝通了解，公司非常有信心和有把握應(yīng)對(duì)非洲豬瘟疫情防控常態(tài)化的新形勢(shì)。公司在冬季北方發(fā)生的非洲豬瘟疫情中損失率低于行業(yè)平均水平；今年南方5月份較為干旱，雨水較少，公司也早已做好充足準(zhǔn)備，在一季度開展春季百日行動(dòng)，按照夏季防控標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行檢查整改，完善防控流程，目前南方僅零星發(fā)現(xiàn)，防控效果較好。

    3.請(qǐng)問公司的一季度成本為何這么高？

    答：成本方面，一季度成本屬于階段性的異常波動(dòng)，主要有幾個(gè)方面原因：

   （1）公司前期部分外購(gòu)仔豬育肥后在一季度上市，外購(gòu)豬苗成本比自產(chǎn)豬苗高。公司目前外購(gòu)豬苗數(shù)量快速減少，自產(chǎn)豬苗數(shù)量大幅提高，該部分成本將極大降低；

   （2）一季度肉豬出欄量同比下降，固定資產(chǎn)折舊和人員薪酬等費(fèi)用分?jǐn)偫邌挝怀杀尽Ｎ磥黼S著公司產(chǎn)能釋放，這部分成本也將迅速下降；

   （3）受冬季疫情影響，北方區(qū)域公司主動(dòng)淘汰了部分低效種豬等，當(dāng)期一次性計(jì)入營(yíng)業(yè)成本，這塊屬于非經(jīng)常性影響。

    預(yù)計(jì)隨著生產(chǎn)秩序恢復(fù)正常后，公司肉豬生產(chǎn)成本將回歸正常水平。

    4.請(qǐng)問公司外購(gòu)部分豬苗的原因是？

    答：公司外購(gòu)部分豬苗，主要是基于在不虧本的前提下，增加產(chǎn)出，提高產(chǎn)能利用率，攤薄固定資產(chǎn)和人員薪酬等費(fèi)用，穩(wěn)定既有農(nóng)戶和員工隊(duì)伍等。

    5.請(qǐng)問公司豬業(yè)為何大力發(fā)展“公司+現(xiàn)代養(yǎng)殖小區(qū)”模式，是否因?yàn)榉侵挢i瘟疫情？

    答：不是?！肮?現(xiàn)代養(yǎng)殖小區(qū)”模式最早于2017年即在公司養(yǎng)禽業(yè)務(wù)開始探索，那時(shí)尚未發(fā)生非洲豬瘟疫情，主要有以下幾個(gè)方面的原因：

   （1）國(guó)家政策的要求。近年來，國(guó)家對(duì)養(yǎng)殖農(nóng)戶的要求提高，單個(gè)農(nóng)戶辦理有關(guān)資質(zhì)證照等比較困難，效率較低，同時(shí)環(huán)保要求也大幅提高。“公司+現(xiàn)代養(yǎng)殖小區(qū)”模式由公司統(tǒng)一辦理資質(zhì)證照，統(tǒng)一拿地，統(tǒng)一按照公司工業(yè)化、智能化和自動(dòng)化標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，做好三通一平，符合政府環(huán)保的要求，也有利于解決農(nóng)戶拿地困難、環(huán)保不達(dá)標(biāo)等問題；

   （2）現(xiàn)在養(yǎng)殖小區(qū)基本上由公司出資建設(shè)，有利于養(yǎng)殖資源的有效把控；

   （3）農(nóng)戶統(tǒng)一入園，有利于公司集中管理；

   （4）國(guó)家層面支持鼓勵(lì)集約化養(yǎng)殖小區(qū)模式，養(yǎng)殖小區(qū)設(shè)備設(shè)施配套齊全，效率可以大幅提高；

   （5）從成本效益上看，據(jù)測(cè)算，“公司+現(xiàn)代養(yǎng)殖小區(qū)”模式在成本控制上更有優(yōu)勢(shì)，養(yǎng)雞業(yè)務(wù)“公司+現(xiàn)代養(yǎng)殖小區(qū)”模式將節(jié)省0.5元/只，養(yǎng)豬業(yè)務(wù)約節(jié)省75-100元/頭。

    因此，“公司+現(xiàn)代養(yǎng)殖小區(qū)”模式更有利于公司契合國(guó)家政策、資源把控、集中管理、效率提高和成本控制等。

    6.請(qǐng)問“公司+現(xiàn)代養(yǎng)殖小區(qū)”和“公司+農(nóng)戶（或家庭農(nóng)場(chǎng)）”兩種模式管理難度差異？

    答：以前“公司+農(nóng)戶（或家庭農(nóng)場(chǎng)）”模式，公司服務(wù)部配有技術(shù)服務(wù)員，一個(gè)技術(shù)服務(wù)員約服務(wù)20戶農(nóng)戶，經(jīng)常需要驅(qū)車前往農(nóng)戶豬場(chǎng)，查看頻次受到距離限制。

    現(xiàn)在“公司+現(xiàn)代養(yǎng)殖小區(qū)”模式，采取相對(duì)集中化養(yǎng)殖，可以極大提高巡查頻次，類似于商品住宅區(qū)的物業(yè)管理，降低管理難度，提高管理效果。

    7.請(qǐng)問公司豬業(yè)農(nóng)戶（或家庭農(nóng)場(chǎng)）育肥管理防疫體系是怎樣的，防疫效果如何？

    答：公司豬業(yè)合作農(nóng)戶（或家庭農(nóng)場(chǎng)）按照公司統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和要求，主要靠“雙六”的“硬件+軟件”措施進(jìn)行管理。

    六大硬件配套：料塔-實(shí)現(xiàn)場(chǎng)外打料、進(jìn)場(chǎng)消毒間-三段式?jīng)_涼房和物資消毒間、有效圍蔽、防蚊網(wǎng)、豬舍更衣室、視頻監(jiān)控；

    落實(shí)六大禁令：嚴(yán)禁人員隨意進(jìn)出，實(shí)行審批制度；嚴(yán)禁人員進(jìn)豬場(chǎng)生活區(qū)不按要求洗澡更衣?lián)Q鞋；嚴(yán)禁自帶豬肉及肉制品入場(chǎng)；嚴(yán)禁物資不按要求消毒入場(chǎng)；嚴(yán)禁車輛進(jìn)入；嚴(yán)禁小動(dòng)物不圈養(yǎng)。

    目前農(nóng)戶（或家庭農(nóng)場(chǎng)）育肥層面防疫效果可以得到較好保證。

    8.請(qǐng)問公司養(yǎng)豬業(yè)務(wù)出欄指引？

    答：按照公司前期投苗和目標(biāo)規(guī)劃，預(yù)計(jì)公司出欄量將逐月提升，下半年出欄量將有較大增幅，上半年和下半年出欄比例約為1:2。按照公司目前高繁基母存欄數(shù)量及增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，公司今年出欄量目標(biāo)約1200萬頭，明年約2000萬頭，后年再增加800-1000 萬頭左右。在豬價(jià)行情較差時(shí)，公司出欄節(jié)奏也有可能適時(shí)調(diào)整。

    9.公司現(xiàn)有商品肉豬產(chǎn)能、育肥產(chǎn)能、養(yǎng)殖小區(qū)育肥產(chǎn)能及規(guī)劃？

    答：公司現(xiàn)有商品肉豬產(chǎn)能約4000萬頭，即公司母豬場(chǎng)滿負(fù)荷生產(chǎn)每年可以供給4000萬頭的仔豬；公司目前育肥總產(chǎn)能約2400萬頭；公司豬業(yè)新增育肥產(chǎn)能均為“公司+現(xiàn)代養(yǎng)殖小區(qū)”模式，目前規(guī)模較少，約50萬頭，年底有望累計(jì)達(dá)到130-140萬頭產(chǎn)能。預(yù)計(jì)到2024年，即公司五五規(guī)劃末，公司“公司+現(xiàn)代養(yǎng)殖小區(qū)”模式和“公司+農(nóng)戶（或家庭農(nóng)場(chǎng)）”模式產(chǎn)能將各占 50%左右。

    10.請(qǐng)問公司2019年年報(bào)中提到的五五規(guī)劃目標(biāo)約5600萬頭肉豬出欄目標(biāo)是否有變化？

    答：目前沒有變化，這是中長(zhǎng)期的目標(biāo)。公司會(huì)繼續(xù)按照5600萬頭的產(chǎn)能進(jìn)行布局配套，但出欄節(jié)奏將會(huì)綜合考慮豬價(jià)等因素，會(huì)適度進(jìn)行調(diào)整。

    11.請(qǐng)問2020年全年和2021年一季度，公司養(yǎng)豬業(yè)務(wù)支付給農(nóng)戶的平均委托代養(yǎng)費(fèi)約為多少？

    答：2020年全年，約280元/頭；2021年一季度，約240元/頭。

    12.當(dāng)行業(yè)生豬養(yǎng)殖種源體系全面恢復(fù)后，成本和價(jià)格相比，預(yù)計(jì)以前會(huì)有多大的變化？

    答：預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間，非洲豬瘟疫情將長(zhǎng)時(shí)間存在。相比以前，死亡淘汰率會(huì)有所提高，日常防疫消耗性成本也將會(huì)增加。因此行業(yè)平均成本將稍高于非洲豬瘟疫情發(fā)生前。同樣，行業(yè)最低價(jià)格預(yù)計(jì)也將高于歷史最低點(diǎn)。

    13.從更長(zhǎng)的周期來看，公司認(rèn)為在中國(guó)養(yǎng)一頭豬，正常的單頭平均利潤(rùn)為多少？

    答：公司認(rèn)為，在非洲豬瘟疫情常態(tài)化階段，200元/頭為正常合理利潤(rùn)。

   （三）養(yǎng)禽業(yè)務(wù)

    1.請(qǐng)簡(jiǎn)要介紹公司養(yǎng)雞業(yè)務(wù)？請(qǐng)問公司養(yǎng)雞業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)情況如何？

    答：公司目前養(yǎng)雞業(yè)務(wù)發(fā)展比較穩(wěn)健，一季度養(yǎng)雞業(yè)務(wù)行情相對(duì)景氣，綜合行業(yè)供給和消費(fèi)需求，預(yù)計(jì)今年全年養(yǎng)雞業(yè)務(wù)行情較好，將有較好盈利。

    對(duì)于公司而言，毛雞增量容易造成市場(chǎng)價(jià)格下滑，公司希望常年穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)這項(xiàng)業(yè)務(wù)，因此目前毛雞部分增加較少，預(yù)計(jì)今年增長(zhǎng)5%左右。

    公司養(yǎng)禽業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)展順利。公司目前大力推行轉(zhuǎn)型升級(jí)，增量部分主要為屠宰加工業(yè)務(wù)，增加適合屠宰的品種，實(shí)現(xiàn)毛鮮聯(lián)動(dòng)。2020年屠宰后銷售的生鮮雞約1.27億只，同比增長(zhǎng)約40%。目前公司肉雞單班屠宰產(chǎn)能約2.5億只/年。受政策和人們消費(fèi)習(xí)慣轉(zhuǎn)變的影響，大型城市中心均要禁毛禁活，近年來肉雞鮮品屠宰發(fā)展較好，今年一季度鮮品雞業(yè)務(wù)開始有所盈利。

   （四）其他方面

    1.關(guān)于公司治理和管理方面，請(qǐng)問公司股東和管理層、總部和下屬養(yǎng)殖場(chǎng)、公司和合作農(nóng)戶之間是何種關(guān)系？

    答：股東和管理層面，公司董事會(huì)現(xiàn)有8名內(nèi)部董事和4名外部董事，其中管理層和董事會(huì)重疊較少，目前除黎少松董事也在經(jīng)營(yíng)層，其他董事均不負(fù)責(zé)日常經(jīng)營(yíng)執(zhí)行工作。經(jīng)營(yíng)層中，因公司業(yè)務(wù)多元，公司層面現(xiàn)有13個(gè)總裁級(jí)高管（黎少松董事現(xiàn)兼任公司常務(wù)副總裁），來自全國(guó)各地，絕大部分為職業(yè)經(jīng)理人。除常務(wù)副總裁、董秘、財(cái)務(wù)總監(jiān)外，其他各副總裁基本各分管一項(xiàng)業(yè)務(wù)。同時(shí)，董事長(zhǎng)和總裁職責(zé)分離，董事長(zhǎng)主抓戰(zhàn)略方向，總裁主抓業(yè)務(wù)執(zhí)行。同時(shí)，公司還成了各專門委員會(huì)，促進(jìn)公司治理的法制化。

    總部和下屬養(yǎng)殖場(chǎng)層面，公司2016年進(jìn)行事業(yè)部制改革，具體業(yè)務(wù)由事業(yè)部管理，事業(yè)部總裁基本上都在公司總部擔(dān)任副總裁。事業(yè)部下面分區(qū)域管理，每個(gè)區(qū)域公司管理8-10個(gè)生產(chǎn)的一體化養(yǎng)殖公司。區(qū)域公司也有生產(chǎn)技術(shù)部、財(cái)務(wù)部、行政綜合部、銷售部等各種部門，在事業(yè)部總的管理把控下，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

    公司和合作農(nóng)戶層面，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)模式不斷迭代，最早是“公司+農(nóng)戶”模式，然后發(fā)展成為“公司+家庭農(nóng)場(chǎng)”模式，現(xiàn)正逐步升級(jí)“公司+現(xiàn)代養(yǎng)殖小區(qū)”模式，未來將向“公司+現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)園區(qū)+職業(yè)農(nóng)民”模式轉(zhuǎn)型，公司與合作農(nóng)戶的關(guān)系本質(zhì)并未發(fā)生變化，均為委托養(yǎng)殖合作關(guān)系，公司也堅(jiān)持與農(nóng)戶合作共贏。

    2.關(guān)注到公司去年組織架構(gòu)進(jìn)行了大幅調(diào)整，請(qǐng)問目的是什么？

    答：核心目的是提高公司管理運(yùn)營(yíng)效率，提高管理精細(xì)化程度。

    公司于2016年進(jìn)行事業(yè)部制度改革，之后一段時(shí)間管理定位不夠清晰，職責(zé)關(guān)系不順。為更好地對(duì)比和學(xué)習(xí)，提高管理精細(xì)化，降低管理跨度，公司于去年進(jìn)行了組織架構(gòu)調(diào)整，充分放權(quán)給事業(yè)部。

    3.請(qǐng)問公司如何控制飼料成本，防止原材料價(jià)格大幅波動(dòng)？

    答：公司主要采用“集中采購(gòu)為主，區(qū)域采購(gòu)為輔”的采購(gòu)模式，采購(gòu)方式多為大宗采購(gòu)，可以發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)，也會(huì)通過一些遠(yuǎn)期合同提前鎖定原料價(jià)格。

    4.請(qǐng)問公司如何看待飼料行業(yè)？

    答：公司飼料基本上是自產(chǎn)自用，飼料廠基本上和養(yǎng)殖場(chǎng)相互配套，因此較少關(guān)注飼料行業(yè)發(fā)展。