雙匯發(fā)展發(fā)布2011年中報，受“瘦肉精”事件影響，公司上半年凈利潤大幅下降超過八成。雙匯的重要競爭對手，在港上市的雨潤食品昨天也發(fā)布了中期業(yè)績，盈利同比增長兩成。

　　據(jù)雙匯財報，公司報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入152.59億元，比去年同期下降6.65%；實現(xiàn)營業(yè)利潤5800萬元，比去年同期下降92.49%；實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤7598萬元，比去年同期下降84.85%。雖然公司的業(yè)績大幅滑落，但仍有業(yè)內(nèi)人士表示公司“最壞的時光”已過，并給予公司看高一線的目標價。雙匯發(fā)展也表示，下半年工作重點將從上半年的恢復市場轉移到恢復盈利水平。

　　具體看，肉制品業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入88.56億元，較上年下降10.03%；毛利率為8.17%，較上年同期下降了2.92個百分點。 其中生豬屠宰和鮮凍品下降較快，除了受“瘦肉精”事件影響外，公司也考慮到今年生豬價格過高，主動控制了屠宰量以避免過多的高成本庫存。

　　除瘦肉精事件影響，此外，中報還顯示，受上半年原輔材料成本大幅上升及“瘦肉精”事件影響，公司產(chǎn)品產(chǎn)銷量及毛利率水平較上年同期出現(xiàn)不同程度的下降，預計將對公司2011年1－9月份經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大影響，公司預計2011年1－9月份凈利潤與上年同期相比下降63%－69%。

　　雙匯在中報中提及“瘦肉精”事件影響并對投資人致歉。中報表示，今年3月15日，央視新聞頻道《每周質量報告》就“瘦肉精”事件對公司進行了報道，該報道引起了社會的廣泛關注，引發(fā)了消費者對食品安全的擔憂，雙匯產(chǎn)品面臨消費者質疑，市場銷量下滑，雙匯品牌遭受到前所未有的信譽危機。為打消消費者對雙匯產(chǎn)品的疑慮，公司實施多項全面整改措施。目前，相關措施對公司銷售的恢復已經(jīng)產(chǎn)生積極效果，肉制品銷售已基本恢復至正常水平，鮮凍品銷售也在逐步恢復。雙匯發(fā)展坦承，“3·15事件”給公司上了一堂刻骨銘心的食品安全課，公司董事會及管理層鄭重向廣大消費者表示真誠的歉意，并承諾將以此為誡。

　　不過，市場仍認為雨潤的業(yè)績低于預期。此前雨潤食品同樣涉及多項負面信息，雨潤在中報中也表示，注意到下游深加工銷量未達到董事會預期，不排除是報道造成的影響。

　　財報發(fā)布后，花旗表示維持該股買入評級，但同時補充，考慮到雨潤面對潛在負面消息風險,將市盈率預估下調(diào),目標價由34元降至33元，瑞信則將雨潤目標價由34元調(diào)低至30.6元。雨潤股價在發(fā)布中報當天跌8.42%，昨天再跌13.16%。

　　然而雙匯公司的業(yè)績雖然受“瘦肉精”事件影響大幅下滑，但數(shù)家券商分析師都認為公司已走出“瘦肉精”事件陰影，并對未來的走勢抱以樂觀態(tài)度，力挺公司股價。

　　平安證券分析師文獻認為，雙匯肉制品銷量已恢復到去年同期水平，略高于去年同期。其中，低溫肉制品的恢復程度好于高溫肉制品。受高豬價影響，屠宰量和鮮凍肉恢復到去年同期水平的八成左右。

　　海通證券(600837,股吧)分析師認為趙勇認為，公司已經(jīng)在上半年將瘦肉精的大部分損失進行了處理，接下來我們更關注公司業(yè)績的逐季好轉。隨著明年年初生豬價格的逐步回落，公司屠宰量會有所回升，成本壓力也將緩解。估計公司明年盈利將恢復到正常水平，給予明年25倍PE，對應合理價格為80元，調(diào)高公司評級至“增持”。

　　國信證券分析師黃茂也認為，公司當前估值沒有充分反映公司的長期增長潛力，維持“推薦”評級。瑞銀證券認為，雙匯的龍頭地位有望在行業(yè)產(chǎn)能整合和結構調(diào)整中持續(xù)加強，并給出目標價122元。

　　截至昨日收盤，該股跌0.03%，報收73.2元。